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向阳永续:沉磅发布 2016年私募基金八大策略收益

发表时间:2019-05-24

  向阳永续研究院依托最全私募数据库,对2016年私募行业八大策略范畴的佼佼者进行排名,发布权势巨子榜单。

  榜单中排名第一的白鹭资管,产物策略是市场中性+日内反转展转买卖。底仓持有市场中性策略股票池,并操纵持有的股票进行日内买卖堆集收益。以榜单上的白鹭投资朝上进步*号产物为例,其40%摆布的收益中有30%摆布来自于日内反转展转买卖。

  除了元葵,凯丰、嘉理、熵一等机构都正在商品期货市场上有必然结构,他们通过各自的及手段为投资者获取了丰厚的报答。

  2016年表示相对较好,特别是高收益债策略。正在流动性承压下,高天分高流动性的债券起首遭到了冲击。而前半年通过内部杠杆投资信用债则取得了较好的收益,以年度收益来看,映雪投资、暖流本钱、泓信本钱旗下产物莱茵映雪-凯银*号、暖流债券*号、泓信安盈*期入围前三名,收益别离为36.51%、33.71%和22.70%。虽然债券市场比拟客岁表示一般,可是债券策略中的部门私募仍然取得了很是优异的收益,并且这些私募根基规模也都正在10亿以上。

  同样正在榜单中的深圳盛冠达资产投资次要投资策略也是商品范畴的套利,但取大大都商品套利投顾分歧的是盛冠达次要关心贵金属的套利机遇,盛冠达的黄金期现套利策略通过寻找黄金T+D和黄金期货之间的价差波动机遇获取收益,取市场上大都策略相关性较低,也能为投资者供给稳健的收益。

  10亿以上的定增策略前10榜单和不限规模的前10榜单相差不大,除了老牌的一些基金办理人之外,也有信弘天禾资产、银领本钱、向日葵投资等新锐进入全年前10。

  商品期货套利仍然是目前最无效的套利策略。正在商品期货宽幅波动并呈现布局性分化的行情中,波动中发生的大量错误订价赐与投资者更多的套利机遇。

  4.定向增发策略本年以来表示正在2016年股票市场全体表示欠安的布景下,定向增发策略成为权益市场的一抹亮色。 从年度收益来看,瀚信定增*号和波若精选*期别离以93.01%和90.01%的收益遥遥领先,值得一提的是该两只产物为单票定增策略。当然高收益同时也意味着需要承受相对大的波动,相对于其他入榜的定增组合投资策略的产物其波动率也会相对高一些。

  察看规模以上FOF前10榜单,我们看到保守的第三方财富办理机构如好买、格上、私募排排等均有产物进入10强。但即便是前10,大都产物的收益也仅有个位数,从第9起头收益以至为负。业绩平平可能取FOF基金多元化投资、降低波动的方针相关,但目前FOF行业成长时间较短,办理程度参差不齐也是不争的现实。

  数据来历:向阳永续研究院 数据截止:2016-12-316. 套利策略本年以来表示套利策略中无风险套利策略很难有所表示,当前市场几乎不存正在无风险套利的机遇。当前三大股指期货均处于持久贴水形态,股指期货的期现套利策略仍然无效;分级基金折溢价套利跟着分级基金流动性衰减也根基成为汗青。

  3. 办理期货策略本年以来表示得益于商品市场的火热,CTA策略收益领跑私募基金各大策略。图表5为2016年办理期货策略收益排名前十的产物,而图表6则是办理规模正在10亿的办理人业绩表示。我们能够看出,两个排名有很大的差别。因为期货市场容量较小,同时办理期货策略虽正在海外已有多年成长,但正在国内还处于相对初级的阶段,因而平均的办理规模较小。

  本次榜单排名法则如下:参取排名的产物均系向阳永续私募数据库中收录,要求产物成立时间正在2016年1月1日之前,最新净值发布日期需正在2016年12月15日之后。每个私募基金办理人同策略仅取一只产物。每个策略分为两个榜单,(1) 2016年产物收益率排名;(2)10亿以上私募基金办理人2016年产物收益率排名。1.股票策略本年以来表示2016年股票市场表示平平,但仍有优良基金办理人成就斐然。 “蓝海*号” 无悬念地以180.92%的收益夺冠,取第二名业绩差别接近75个百分点。其办理人蓝海韬略可谓2016年的大黑马,正在昔时大大都月度榜单里位居首位。基金司理苏思通投资气概犀利,擅于把握事务性机遇,通过集中持股,矫捷办理仓位堆集收益。从蓝海*号净值走势上看,该产物避开了岁首年月的熔断,前7个月堆集了近200%的收益,8月后净值根基走平。“辰阳恒丰*号”以105.97%的收益列居第二,“恒丰”系列为单客户委托定制产物,持仓很是集中。排名第三的是“宁聚*号”,收益为98.05%。宁聚为老牌量化私募办理人,旗下多款产物正在2016年取得不俗业绩。该产物使用量化手段进行选股,组合持票100-200只,择时调整仓位。

  5.市场中性策略本年以来表示受基差贴水、气概转换和波动率下降等负面要素的影响,2016年股票市场对于市场中性策略的开展很是坚苦。2016年市场中性策略基金平均收益仅-0.31%,全体处于吃亏的形态。虽然坚苦沉沉,但一些优良的基金办理人通过加强Alpha因子的挖掘、动态因子择时、正在Alpha票池根本上叠加网下打新和日内反转展转买卖等加强策略等手段,正在不抱负的市场中脱颖而出,为投资者获取了较为可不雅的收益。

  8. 组合基金本年以来表示本年来跟着公募FOF的出台,业内对于FOF的关心提拔到了一个新的高度,因而2016被称为“FOF元年”。

  正在定增组合投资策略的产物中,广州西域投资、龙商本钱和天津东源投资获得较好的绝对报答,别离为50.20%、29.80%和28.19%。同时,我们正在前10的榜单中也发觉定增策略的一些老牌劲旅,如永安财富、同安投资、大岩本钱均榜上出名,从全年来看,正在上证综指下跌-13.13%、深成指下跌-21.05%、创业板下跌-29.41%的环境下,这部门定增基金照旧取得了比力优异的绝对报答。

  本年以来收益率排正在首位的是倚天阁资产办理的鹏华-信合*基金。倚天阁次要投资策略为全球商品市场的套利策略,倚天阁从2008年起头即起头正在全球各买卖所做国际大商品的套利买卖,具有8年的套利买卖经验,策略和买卖系统都曾经比力成熟。信合*系列基金成立以来一曲连结稳健业绩,成立以来年化收益率连结正在15%以上,最大回撤正在4%以内。

  2016尽,2017启。回顾这过去的一年,看完了头里的股灾,二级市场大体波涛不惊,但本钱市场的不测和变数,裹挟着大类资产的轮动崎岖,让这一年的话题不是三两句话可以或许言尽。

  10亿规模以上排名第二的九坤投资本年取得了12%以上的绝对收益。这一方面得益于其模子强大的Alpha能力,通过手艺面因子逃踪市场热点股票获取超额收益;另一方面得益于其严酷的风控尺度,九坤正在本年岁首年月熔断、5月份及近期的气概切换行情中均守住了净值线以至有必然正收益。

  常然鸿凯*号正在两份榜单中位于前列,2016年收益高达129.1%,该办理报酬客不雅期货投资,沉视根基面研究,正在发觉机遇时敢于沉仓,业绩波动相对较大。大连富利旗下产物也有优异表示,富利步步为盈*号本年以来收益86.94%,注沉根基面研究,特别擅长农产物相关品种。

  以元葵资产为例,其旗下产物元葵*对冲基金2016年收益90.22%,是两个榜单的双料冠军。投研焦点施振星曾任出名期货公司副总司理、资产办理总部总司理、资产办理公司总司理。元葵秉承顺势而为的买卖逻辑,待时而动,以宏不雅视野自上而下察看各资产的轮动,按照周期演变拔取大类资产设置装备摆设,按照驱动和估值波动进行组合和对冲。

  数据来历:向阳永续研究院 数据截止:2016-12-317.宏不雅对冲策略本年以来表示察看宏不雅对冲的两个榜单,我们发觉有相当部门的产物正在商品市场有结构。本年以来火爆的期市行情点燃了CTA投顾的收益,而矫捷设置装备摆设于各类资产的宏不雅对冲策略也搭上了“幸福列车”。只需投顾能抓住商品的趋向性机遇,往往给宏不雅对冲这一小众策略带来欣喜。

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