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董事幼上任半年渐渐去职 西部利得盘桓谷底何日

发表时间:2019-07-05

  除了基金规模迷你外,权益类人才缺失也是西部利得基金一曲难解的问题,而两者之间互为。天天基金网显示,公司目前具有基金司理12人,其正在担纲自动型权益类基金的基金司理有崔惠军、韩丽楠、林静等10位。从任职报答看,上述基金司理都未能交出亮眼的成就单。虽然每位基金司理插手公司的时间各不不异,但任选此中一位基金司理,截至本年3月14日,其最佳任职报答率均低于30%。

  针对公司股东的屡次变动,贾志指出,从成立以来,西部利得基金多年吃亏,给办理层形成了较大的压力。旗下的基金业绩也不尽人意,股东多次改换办理层,对公司而言可能是一种无法之举,可是办理层的持续动荡也让公司的持久成长陷出神茫之中。

  取此同时,《红周刊(博客微博)》记者发觉,公司旗下权益类基金踩线成立的不正在少数,据统计,事务驱动、新润等4只基金踩线成立后,规模同样敏捷削减。以事务驱动为例,该基金成立于客岁9月26日,目前由基金司理崔惠军和刘荟配合办理。查阅该基金的成立通知布告,最终的募集金额为2.33亿元。虽然该基金客岁录得正收益,但其规模仍是呈现较大幅度缩水,岁暮仅有4325万元。

  各种迹象显示,这家成立快要9年的基金公司陷入了成长的瓶颈。公司官网显示,西部利得成立于2010年7月,是行业内第60家获批成立的公司。然而截至2018年四时度末,公司的规模仅为293.8亿元,正在全数基金中排正在第62位,其规模被之后成立的安然、兴业、永赢等公司远远甩正在死后。

  回首汗青环境,正在西部利得成立之初,曾组建了以明星基金司理闫旭为代表的投研团队。但正在成立前四年的时间里,公司却只刊行了两只权益类产物,投研团队的也悉数去职。2015年中期当前,公司才起头不竭刊行自动型权益类产物。取此同时,公司也不竭扩充权益类司理步队,招募了一批新人,目前基金司理团队的平均任职年限为1年零136天,低于行业平均程度。

  西部利得做为第一家“60后”基金公司,其规模已被之后成立的多家基金公司赶超。正在基金规模迷你、人才欠缺的环境下,公司成长似乎陷入了迷思。

  取成立之初的规模比拟,公司旗下规模缩水最多的基金是西部利得多策略优选。该基金成立于2015年7月,基金募集金额达60.24亿份。相关材料显示,其时全数的份额几乎都由机构投资者持有。其规模较着缩水发生正在2016年一季度,季末基金的份额只剩25.03亿份,当季度基金的净值增加率为0.5%,正在同类基金中尚排正在前1/5。据此猜测,该基金规模骤减,可能是由机构帮手资金撤离所致。

  除去权益类金,公司旗下债券型基金也是问题沉沉。据记者统计,公司目前有9只债券型基金,除了合享和汇逸的规模别离为43.58亿元和20.89亿元外,公司旗下债基的规模都正在3.5亿元一下,此中规模最小的基金为西部利得合赢,按A、C两类份额合计,规模也仅有713万元。此外,客岁公司旗下5只基金专户产物踩雷飞马国际002210)互换债,这也公司的品牌和声誉。

  对此,天相投顾基金评价核心担任人贾志暗示:“昔时基金司理闫旭正在西部利得工做期间,共办理两只权益类基金,而正在她任期内,这两只产物的收益均为负,最终她又沉回老店主。到目前为止,西部利得基金旗下没有能成为招牌人物的基金司理,公司的投研能力也逐步降低,因为基金业绩较差,加上公司办理层不不变,也没有优良的基金司理加盟公司,公司投研能力进一步降低,陷入恶性轮回。”

  以此中自动型权益类基金的规模为例,据统计,目前公司旗下这类产物有14只,2018岁暮基金的规模分布正在2329万元至2.14亿元之间。此中规模跨越2亿元的基金只要祥运和策略优选两只。

  本年以来,公募基金公司高管连续不断发生变动:截至3月14日收盘,本年曾经有28位基金公司的高管去职,涉及25家基金公司。此中,3月8日,西部利得基金通知布告董事长刘建武因个分缘由去职,董事长一职由股东方西部证券002673)的总司理何方接任。值得留意的是,刘建武正在2018年10月才担纲公司董事长一职。

  此外,从近期的报答环境来看,来自天相投顾的数据显示,正在西部利得旗下的夹杂型基金中,比来一个季度,只要两只基金的收益率排进夹杂型前500名,其余的基金都排正在了1000名之外,以至有几只基金排正在了2000名当前。

  除了刘荟外,截至3月14日,办理自动型权益类产物的基金司理中,只要崔惠军一人获得20%以上任职报答率。自2018年10月16日办理西部利得事务驱动以来,他的任职报答率为23.1%。而该基金刚好是他取刘荟配合办理,高仓位是他们“制胜”的环节,客岁末,该基金的股票仓位占比93.48%。一方面,该基金为股票型投资基金,有80%~95%股票仓位的要求;另一方面,基金司理抓住底部机遇敢于加仓。不外同样是他零丁办理的股票型基金,西部利得个股精选的环境就判然不同,自2018年1月9日任职以来,该基金的净值增加率为-13.09%,正在同类基金中也仅排正在后1/2,实正在两沉天。

  从业绩上看,刘荟算是此中的“佼佼者”:她正在2016年11月至2017年10月担纲西部利得新动力310328)时,任职报答率为28.47%,正在同类基金中排正在第52位。大概因为其业绩尚可的缘由,公司也对其委以沉担,目前她办理了西部利得旗下的四只产物。此中,2018年9月,她起头办理的事务驱动基金净值增加率为23.19%,而该基金是其取其他基金司理配合办理的。目前她零丁管辖的自动型权益类基金只要策略优选1只,而自2016年接管该基金以来的任职报答率仅为-2.74%,跑输基准报答5.09个百分点。

  来自Wind资讯的统计表白,目前公司旗下具有基金数量29只,包罗夹杂型产物12只,股票型产物5只,债券型产物9只,货泉型产物3只。但从产物规模上看,公司的权益类产物显得“微不脚道”:混基和股基的规模总和为17.46亿元,而债基和货基规模合计约为276.32亿元;粗略测算,固收类基金的规模约为权益类基金的16倍。

  此外,对于公司权益类基金规模持久迷你的缘由,格上财富研究员张婷阐发:“一方面是基金公司办理的产物业绩较差,无法吸引资金出场;2015年股灾当前,近3年的时间中,西部利得权益类基金规模一曲很小。正在这种环境下,出于成本的考虑,公司很难挖掘到优良的基金司理,同时也没能培育出优良的人才,这也是良多小型基金公司所面对的窘境。别的受2018年市场行情拖累,公司旗下权益类基金也纷纷被投资者赎回。”

  此外,据记者领会,西部利得成长的尴尬取控股股工具部证券的实力也相关系。按照证监会的评级排名,西部证券的评级仅是BB级,外行业内排正在后三分之一。取其他股东布景过硬的公募基金比拟,西部利得基金可能无法从股东方获得强无力的资金、渠道等方面的支撑。

  针对公司的成长,张婷总结道:“从西部利得的成长汗青来看,颇为坎坷,先是履历了2014年股东撤资,又正在2015年股灾之后,公司规模缩水七成,权益类产物规模大幅下降,同时产物业绩一曲没有起色。而迫于股东压力鼎力成长的货泉型基金,虽令公司扭亏为盈,但目前货泉基金监管逐步加严,后期盈利持续性存疑。”

  对此,一位不肯签字的阐发人士指出:“公司最后的名字是纽银梅隆,但成立最后的4年却只刊行了3只产物,并且公司也呈现吃亏;这不只导致一批基金司理去职,也正在某种程度上导致原外方股东的撤资,此后持久一蹶不振。”

  聚焦策略优选,一位阐发人士指出:“该基金为偏股夹杂型基金,其基金合同中商定的股票资产占基金资产的60%~95%。从她接办以来该基金各季度末的资产设置装备摆设来看,其平均持股比例为66.4%,投资气概方向保守。而从沉仓股来看,其沉仓股所属的行业涉及了传媒、纺织服拆、计较机等非周期性行业,又包含了非银金融、钢铁等周期性行业,投资特点较为分离。”《红周刊》记者留意到,刘荟只要不脚4年的投资经验,虽然现任公司投资部副总监,可是取行业内的明星基金司理比拟,其正在办理基金方面还有很大的前进空间。

  阐发公司一曲存正在的成长问题,办理层的持续动荡显而易见。按照Wind资讯,公司成立之初,纽银梅隆和西部证券别离持有9800万股和10200万股,持股比例别离为49%和51%;2013年,两家公司的持股比例不变,持股数量别离添加至14700万股和15300万股;2014年,纽银梅隆折价将其持有的股权让渡给上海利得002206)财富;三年后,上海利得财富又将股权让渡给子公司利得科技。正在这一系列过程中,西部证券的持股比例并未发生变化。